Американская валюта ведет себя неоднозначно

Рейтинг самых лучших брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Идеально подходит для новичков и средне-опытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Дают бонус за регистрацию:

Обзор Доллар ведет себе неоднозначно

Тема в разделе «Обзор.», создана пользователем INFO_BOT, фев 8, 2020 .

США могут внести Россию в список манипулирующих валютой стран. Стоит ли ждать новых санкций?

Сейчас в список стран, которые, по мнению администрации Дональда Трампа, манипулируют валютой, входят 12 государств. Дважды в год американское казначейство пересматривает этот список. Последнее обновление ожидается в этом месяце. И, по данным агентства, число стран-манипуляторов может быть увеличено примерно до 20. Минфин США должен был составить новый список еще в начале апреля, но откладывал выход доклада.

Новые претенденты на включение в список среди стран появились после того, как Казначейство США снизило планку по одному из трех критериев, используемых для выявления манипуляторов валютой. Речь о сальдо текущих операций, то есть о разнице между экспортом и импортом страны. Если раньше у страны-манипулятора положительное сальдо должно было быть не менее 3% ВВП, то теперь этот показатель уменьшен до 2% ВВП.

Вместе с Россией пополнить перечень манипулирующих валютой стран, в котором сейчас Китай, Япония, Германия, Великобритания, Франция, могут Вьетнам, Таиланд, Индонезия, Ирландия и Малайзия.

Внесение России в число стран-манипуляторов не станет полной неожиданностью. Дональд Трамп в середине апреля в своем твиттере уже обвинил Россию и Китай в «играх с девальвацией своей валюты», пока США поднимают ключевую ставку, указав, что это неприемлемо.

Что за манипуляции

Центробанк РФ официально придерживается политики плавающего курса рубля и не проводит валютных интервенций. Но, возможно, Минфин США считает, что к манипулированию приводит закупка ЦБ РФ валюты для российского Минфина на бирже в рамках бюджетного правила, считает старший аналитик «БКС Премьер» Сергей Суверов.

Рейтинг брокеров бинарных опционов полностью на русском языке:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Идеально подходит для новичков и средне-опытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Дают бонус за регистрацию:

ЦБ РФ в прошлом году начиная с апреля несколько раз приостанавливал покупку валюты из-за ослабления курса рубля и нестабильности на рынке. В конце августа 2020 года Центробанк прекратил закупку валюты в очередной раз и возобновил ее уже только с января 2020 года. Сразу после сообщения о приостановке покупки валюты 23 августа доллар и евро менее чем за час упали почти на 1,5 рубля — до 67,57 рубля за доллар и 78,29 рубля за евро.

Бюджетное правило нужно для обеспечение финансовой стабильности, прежде всего снижения зависимости курса рубля от нефти, однако это правило увеличивает чувствительность курса рубля к оттоку капитала, говорит старший аналитик по финансовым рынкам Райффайзенбанка Денис Порывай. «При высоком оттоке капитала Центробанк принимает решение о приостановке покупки валюты для Минфина на открытом рынке, что не противоречит правилу, — говорит эксперт. — Само бюджетное правило с 2020 года много раз меняли, так как не было опыта и его много раз корректировали, учась на своих ошибках, но это естественная эволюция, а не способ манипуляции, и ЦБ может в любой момент остановить и возобновить покупку валюты, нет четкого регламента».

По словам Порывая, бюджетное правило — это контрмера России на санкционную политику США, которая позволяет успешно сглаживать влияние внешних рисков на экономику.

Суверов отмечает, что закупка валюты приводит к ослаблению курса рубля и ведет к росту бюджетных доходов, а также способствует большей конкуренции российского экспорта. По данным ФТС, по итогам 2020 года по размеру торгового оборота России с зарубежными странами США находились на 8-м месте ($25 млрд).

Центробанк РФ и Минфин не ответили на запрос Forbes 10 мая.

Чем грозит России

Как пишет Bloomberg, попадание России в список стран-манипуляторов не влечет само по себе никаких юридических последствий, кроме того, что США будут обязаны вступить в переговоры с теми, кто манипулирует валютой. Однако страны из списка столкнутся с рыночными последствиями, уточняет агентство.

Экономических последствий не должно возникнуть, считает Сергей Суверов. К валютным странам-манипуляторам США уже давно относят Китай и даже Швейцарию, исходя из формальных критериев (большой профицит торгового баланса с США, положительное сальдо счета текущих операций и регулярные покупки валюты), говорит Денис Порывай. «Обычно само по себе наличие ярлыка валютного манипулятора не ведет к каким-то действиям сдерживания со стороны США, у многих его торговых партнеров этот ярлык есть».

Возможно, этот фактор вкупе с чем-то более значительным может подтолкнуть США к введению новых санкций в отношении России, но если бы Конгресс США, действительно, хотел бы этого, уже давно бы ввели, так как поводов достаточно, добавляет он.

Суверов согласен, что теоретически это может способствовать введению новых санкций со стороны США в отношении российской финансовой системы, стать очередным фактором для них. «Включение России в этот список, скорее всего, имеет политическую подоплеку, заключает он. — США не могут оказать прямого влияния на курс рубля, но могут найти повод для новых санкций. Но при этом ряд стран являются, по мнению США, манипуляторами на протяжении уже нескольких лет, но в отношении них никаких санкций введено не было».

Обзор валютных рынков: доллар опустился к мировым валютам, рубль ведет себя неоднозначно

На прошлой неделе завершились Олимпийские игры в Бразилии, где сборная США ожидаемо заняла первое место по количеству медалей (Россия заняла 4-е место). Америка ликует, но доллар США оптимистичные настроения американцев проигнорировал, опустившись почти ко всем мировым валютам, за исключением китайского юаня, да и по отношению к юаню курс доллара не сильно изменился, прибавив всего 0,01% в стоимости.

Нефть Brent после роста почти на 7% на позапрошлой неделе выросла за прошлую неделю еще на 5%, до $50,79 за баррель. Если котировки нефти закрепятся выше $50 за баррель, то перед черным золотом открывается достаточно широкая дорога на $55 за баррель и, возможно, позже – на $60. Но пока нужно дождаться стабильности динамики котировок. Во многом рост котировок поддерживается статистикой нефтяного рынка из США.

Так, коммерческие запасы нефти в США снизились на 2,51 млн баррелей за неделю, хотя рынок ожидал роста запасов на 0,52 млн баррелей, что поддержало начавшееся на позапрошлой неделе ралли на нефтяном рынке. Количество активных нефтедобывающих платформ в США увеличилось на 10 единиц, до 406 штук, но эти данные сейчас игнорируются рынком нефти, так как все ждут результатов встречи стран-членов ОПЕК в сентябре.

Европейские валюты на прошлой неделе были настроены на рост. Общеевропейская валюта на прошлой неделе выросла к доллару на 1,2%, до 1,1132 долларов за евро. А британский фунт поднялся к доллару на 1,4%, до 1,307 фунтов за доллар. Ростом завершил неделю и курс японской иены к доллару – иена подорожала на 1%.

Российский рубль не слишком отстал в динамике от европейских валют и японской иены и на прошлой неделе укрепился к доллару на 0,1%, до 63,76 руб. за доллар. Однако по отношению к евро рубль понизился на 1%, до 72,13 руб./евро, что связано с достаточно сильным укреплением евро к доллару.

Причиной слабой динамики американского доллара мы видим вышедшие в США противоречивые данные по инфляции за июль. Индекс потребительских цен за июль в годовом исчислении разошелся с прогнозом рынка. В то время как рынок ожидал роста индекса потребительских цен на 0,9% в годовом исчислении за июль, реально инфляция выросла только на 0,8%, а в месячном исчислении в июле инфляция осталась на июньском уровне. Таким образом, у ФРС пока не будет оснований однозначно утверждать, что дефляция в США преодолена, и доллар надо укреплять. Статистика способствовала понижению курса доллара к мировым валютам.

В Евросоюзе индекс потребительских цен за июль в годовом исчислении вырос на 0,2%, что совпало с ожиданиями рынка. Однако по отношению к июню потребительская инфляция в ЕС снизилась на 0,6%, что оказалось хуже ожиданий рынка (прогноз составлял -0,5%). Таким образом, пока рано говорить о том, что масштабная дефляция в ЕС полностью преодолена. Мы полагаем, что российское продовольственное эмбарго и связанное с этим падение цен на ряд продуктов питания в ЕС вносят достаточно заметный вклад в дефляцию в Евросоюзе. Новости могли бы негативно повлиять на курс евро, однако гораздо большее влияние на него оказывает ослабление доллара.

В Великобритании инфляция потребительских цен за июль выросла на 1,3% в годовом исчислении, что оказалось ниже июньского показателя, но совпало с прогнозом рынка. По сравнению с июньским уровнем в июле в стране наблюдалась дефляция (-0,1%). Обращаем внимание, что эта статистика включает первый месяц после референдума о Brexit. А безработица в Великобритании в июле сохранилась на уровне 4,9%, какой и была в июне, что совпало с прогнозом рынка. Статистика показывает, что Великобритании следует задуматься, насколько мягкой либо жесткой должна быть ее денежно-кредитная политика после Brexit, однако пока ни о каких драматических последствиях будущего выхода страны из ЕС речи не идет. Эти данные вместе с ослаблением доллара поддержали курс фунта стерлингов.

В Японии вышли данные по торговому балансу в июле, которые оказались несколько противоречивыми. В июле сальдо торгового баланса снизилось по сравнению с июньским значением на 26%, до 513,5 млрд иен. Тем не менее, результат оказался намного лучше прогноза рынка, ожидавшего, что в июле сальдо торгового баланса Японии упадет чуть ли не вдвое к июню. Эти данные вместе с ослаблением доллара оказали поддержку курсу японской иены.

В России на прошлой неделе тоже были опубликованы данные по торговому балансу за июнь. Сальдо торгового баланса РФ в июне выросло на 7,6% по сравнению с маем, до $8,1 млрд, хотя рынок ждал уменьшения сальдо до $7,46 млрд, но негативные прогнозы не оправдались благодаря росту цены на нефть и увеличению экспорта черного золота в первую очередь, а также увеличению экспорта иных товаров (продукции машиностроения, зерна и т. д.).

Также в России были опубликованы данные по занятости населения за июль. В частности, июльский уровень безработицы немного снизился по сравнению с июнем с 5,4 до 5,3% трудоспособного населения, чем также удивил рынок, ожидавший, что в июле уровень безработицы в РФ останется стабильным. Данные позволили курсу рубля укрепиться по отношению к доллару, в то время как пара евро/рубль продолжала жить своей жизнью, ориентируясь на курс евро к доллару.

Календарь событий текущей недели

Среда, 24 августа – ВВП Германии за второй квартал.

Пятница, 26 августа – инфляция потребительских цен в Японии за июль, ВВП Великобритании за второй квартал, ВВП США за второй квартал (годовые данные).

Прогноз

Ожидаем, что на этой неделе курс пары евро/доллар будет колебаться на уровнях 1,10-1,14. Наш прогноз по паре британский фунт/доллар остается стабильным и составляет 1,28-1,31. Мы сохраняем также наш прогноз по торговым диапазонам рубля к мировым резервным валютам, в частности в 63-65 руб. за доллар и в 71-73 руб. за евро.

  • Узнайте больше о том, как заработать на колебаниях курсов валют и инвестировать в Инвестиционный портфель Forex.
  • Узнайте больше о том, как защитить свои накопления от девальвации рубля и инвестировать в Инвестиционный портфель Forex.
ТОП площадок для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Идеально подходит для новичков и средне-опытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Дают бонус за регистрацию:

Добавить комментарий