ОПЕК не станет сокращать добычу нефти

Рейтинг самых лучших брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Идеально подходит для новичков и средне-опытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Дают бонус за регистрацию:

Конец картеля: почему цены на нефть перестали реагировать на заявления ОПЕК

Технический комитет ОПЕК, собравшись в Вене на экстренное совещание в связи с падением цен под воздействием вспышки китайского коронавируса, сформулировал рекомендации: продлить договоренность о сокращении добычи до конца года и сократить добычу еще на 600 000 баррелей в сутки, чтобы стабилизировать рынок. Рынок этих рекомендаций не заметил.

Вопрос закономерный: если уж ОПЕК до сих пор претендует на роль регулятора или на худой конец «стабилизатора» всемирного нефтяного рынка, то почему ни заявления, ни действия этой организации никак по существу не повлияли на падение цены? Не помогает даже широко разрекламированный картельный альянс со странами, формально не входящими в ОПЕК, — в первую очередь с Россией, на долю которой приходится больше нефтяной добычи, чем в Саудовской Аравии. В январе в России добывалось в среднем 11,24 млн баррелей в сутки против 9,74 млн у саудовцев.

С начала года баррель смеси brent потерял примерно четверть цены, которая рывками свалилась с $70,20 примерно до $53-54. Под давлением оказались доходы тех стран, где экспорт нефти имеет непропорционально большое значение для наполнения бюджета. Считается, что в той же Саудовской Аравии для сведения бюджета без дефицита нефтяная цена должна быть не менее $80 за баррель. У России, кстати, есть неплохая «подушка безопасности»: в бюджете на 2020 год стоимость барреля запланирована на уровне $42,40, а все поступления сверх этой цены должны аккумулироваться в Фонде национального благосостояния.

С 2020 года, когда ОПЕК обзавелся союзниками и согласованно решил сократить добычу ради поддержания цен на более или менее приемлемом уровне, основное бремя в выполнении этой задачи взяли на себя саудовцы. Другие участники соглашения тоже обеспечили некоторый вклад в регулирование рыночного предложения нефти, а вот Россия по существу ограничилась словесными «интервенциями», периодически заявляя о солидарности с ОПЕК и о собственных успехах в сокращении добычи, хотя на самом деле увеличивала и производство, и экспорт сырой нефти и нефтепродуктов.

До поры до времени московские заявления действительно подталкивали цены вверх, тем более что на рынке фьючерсных контрактов большую роль играют так называемые «алгоритмы», или «роботы», реагирующие на новостные заголовки и в течение миллисекунд дающие команды на продажу или покупку финансовых инструментов. Когда скрывать реальное положение вещей уже было невозможно, российские чиновники договорились с ОПЕК о том, что отчитываться они будут только о добыче нефти, но не конденсата, объемы которого обычно включаются в статистику. Судя по всему, сейчас и эта уловка перестала действовать, и Россия фактически не участвует в солидарных действиях ОПЕК+ по снижению добычи.

Жертвы эпидемии

Уход Москвы за кулисы картельного сговора совпал с возникновением чрезвычайной ситуации на нефтяном рынке из-за китайского коронавируса. К концу первой недели февраля стало очевидно, что резкий спад в китайской экономике, вызванный мерами по борьбе с инфекцией, на какое-то время уберет с рынка спрос в среднесуточном объеме от 1,5 млн до 3 млн баррелей, причем длительность этого спада пока остается непредсказуемой.

Сократить предложение на такую же величину, чтобы удержать цены от падения, не под силу ни ОПЕК, ни ОПЕК+, и понимание критической ситуации вызвало нервную реакцию участников соглашения на срочно созванных экспертных встречах в Вене. Одни, признавая бессилие перед лицом кризиса, высказались против нового сокращения добычи. Другие присоединились к саудовцам, выступавшим за дополнительное сокращение. Что же касается российских представителей, то они попросили отсрочки в принятии решения ради более детальной оценки ситуации.

Рейтинг брокеров бинарных опционов полностью на русском языке:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Идеально подходит для новичков и средне-опытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Дают бонус за регистрацию:

Просьбу об отсрочке, кстати, можно расценивать как продолжение линии, наметившейся в Москве еще в декабре прошлого года. Тогда министр энергетики Александр Новак заявил, что Россия может уже в 2020 году покинуть сделку ОПЕК+. Он мотивировал это тем, что цены в целом стабилизировались вокруг отметки $60, которая устраивала и поставщиков, и потребителей, и предсказал, что падения цены до $30 за баррель можно не ждать. Сейчас, в условиях падения цен, такой подход выглядит неоправданным, но отрицательное отношение России к ОПЕК может и сохраниться — хотя бы потому, что действия организации совершенно неэффективны.

Провал «регуляторов»

Во-первых, как показывает практика последних нескольких лет, попытки регулировать рынок путем манипуляций с предложением нефти попросту перестали работать. Нефти из разных источников — начиная с американских сланцевых проектов и кончая новыми открытиями у берегов Бразилии и Африканского континента — стало так много, что даже крупные «пробои» в снабжении оказывают очень слабое воздействие на цены. Почти полностью прекращают экспорт Иран, Ливия и Венесуэла, вспыхивают военные конфликты в зонах традиционной нефтедобычи — а цена фьючерсов подпрыгнет раз-другой и вновь вернется на стабильный уровень. На рынке воцарились не продавцы, а покупатели.

Если что-то и способно сильно подействовать на нефтяную конъюнктуру, так это серьезные изменения со стороны спроса, как это происходит с ситуацией в Китае.

Новая реальность лишила старый картель ОПЕК былого могущества. Да, добыча формально сокращена в соответствии с действующей пока договоренностью, но точный размер сокращения остается предметом спекуляций. Стоит агентству Platts подсчитать, что в январе страны ОПЕК сократили среднесуточную добычу на 470 000 баррелей, как агентство Argus на следующий день дает другую цифру — 600 000. Реакция на рынке фьючерсов — нулевая. Абсолютно никакого влияния на цены не произвели и итоги встречи технического комитета, где прозвучала рекомендация сократить уровень добычи дополнительно на 600 000 баррелей в сутки. Выполнят ли члены ОПЕК эту рекомендацию, неясно, да и объем недостаточен, чтобы устранить профицит предложения, вызванный китайским вирусом.

В ожидании достоверной информации о состоянии спроса на энергоносители в Китае нефтяной рынок сейчас несколько стабилизировался возле отметки $55 за баррель смеси brent. Движение цены вниз более чем вероятно, поскольку оптимистическим заявлениям из Пекина доверия нет — как нет уверенности и в экономическом росте Китая. Однако выход цены на $40 должен быть долговременным, а не одномоментным, чтобы повлиять на намерения нефтедобывающих компаний. В проекты глубоководной добычи, например, вложены огромные средства из расчета на «докризисные» цены, да и американским сланцевикам нужно время, чтобы перенастроить финансовые схемы работы. Сокращение предложения по такому сценарию — без какой бы то ни было роли ОПЕК — нельзя исключать, но лишь в очень долгосрочной перспективе. Пока же все внимание будет сосредоточено на состоянии спроса.

«Жест доброй воли»: названа неожиданная причина выхода России из ОПЕК+

Позиция Москвы обвалит нефтяные цены и рубль

07.03.2020 в 19:06, просмотров: 26713

Сделка ОПЕК+ по сокращение объемов добычи нефти перестанет действовать 1 апреля. Причиной тому – полный выход России из соглашения, в который до последнего мало кто верил. Таким образом, планы альянса добывающих стран снизить добычу на 1,5 млн баррелей в сутки, с целью поддержания цены «черного золота», провалились. Теперь российские нефтяные компании не только не будут сокращать добычу для поддержания баланса спроса и предложения на рынке, но и смогут наращивать ее. На фоне известия из Вены нефть сразу же подешевела на 10%.

Аналитики предрекают ее дальнейшее падение. Почему Россия поставила на кон основной источник дохода бюджета – цены на нефть, в то время, когда деньги стране особенно остро нужны на инвестиции?

Свое нежелание продлевать сделку в оговоренном виде Россия демонстрировала во время всех последних «слетов» ОПЕК и ОПЕК+. Однако до последнего участники рынка надеялись, что Саудовской Аравии (лидеру картеля) удастся уговорить Москву остаться в соглашении. Саудитам продление сделки было выгодно в первую очередь. Выход России из соглашения означает, что его участники больше не обязаны сокращать объемы добычи «черного золота». Вообще поводом для срочной встречи в Вене и обсуждения параметров дополнительного сокращения стало распространение коронавируса. Из-за него спрос на нефть снизил крупнейший потребитель восточного полушария – Китай, и цена барреля сразу спикировали вниз.

Однако Россия решила пойти своим путем. «Грандиозным политическим провалом» переговоры ОПЕК+ назвали аналитики Bloomberg. Они прогнозируют, что при таком раскладе нефть опустится до старых минимумов – $26 или около того. Впрочем, другие эксперты не так категоричны: преобладает мнение, что нефть удержится в коридоре $40-45 за бочку.

Для российского бюджета такой уровень цен более-менее допустим, ведь то, что поступает в казну сверх $40-42, по бюджетному правилу считается уже сверхприбылью. Но именно за счет этих сверхдоходов власти собираются реализовывать масштабные нацпроекты, которые должны разогнать экономический рост страны.

Казалось бы, когда цены на нефть высокие – всем на Руси хорошо: бюджету, нефтяникам, рублю. Однако именно наши нефтяные компании настаивали на том, чтобы сокращение добычи не увеличивалось, хотя были не против сохранения сделки в действующих до 1 апреля параметрах. В случае принятия Россией новой позиции ОПЕК+ сократить добычу пришлось бы на 370 тыс баррелей в сутки. Такие обязательства тяготили бы нефтяников: повышение цен не гарантировано, а снижение добычи заставляет продавать меньше, что может привести к убыткам. Как сообщали источники Reuters, представители России на встречах ОПЕК высказывали сомнение в том, что продление сделки оживит спрос.

Как заявил министр энергетики Александр Новак, не исключено, что российские нефтяные компании начнут наращивать добычу. «Это будет зависеть от планов компаний», — сказал министр.

Понятно, что попытка заставить Россию еще больше сокращать добычу нефти изначально была обречена на провал – нашей стране это невыгодно: обрушатся темпы роста добывающей промышленности, что негативно скажется на росте ВВП.

Выход из сделки объясняется тем, что Россия решила занять выжидательную позицию и посмотреть, что будет с мировой экономикой дальше, предположил эксперт Института современного развития Никита Масленников. «Оснований для снижения цен на нефть и так достаточно: распространение коронавируса, усиливающиеся риски глобальной рецессии. Остается много неопределенности. Поэтому Россия взяла паузу, но подписала хартию о продолжении взаимодействия со странами ОПЕК и ОПЕК+: консультации, отслеживание ситуации на рынке и экстренные совещания будут продолжаться», — объясняет наш собеседник.

Между тем, Масленников назвал и неожиданную версию того, почему Россия пошла на риск обвала нефтяных цен: «Есть мнение, что это наш жест доброй воли в сторону Китая, потому что КНР всегда покупает нефть на минимуме цены. Но эта версия из раздела конспирологии. Едва ли Россия будет в ущерб себе помогать китайцам. Как показывает опыт, на наши жесты доброй воли Китай реагирует крайне сдержанно».

Вместе с тем, к рыночным мотивам Москвы прибавились и геополитические. «Россия заняла жесткую позицию, чтобы минимизировать взятые на себя обязательства, — считает аналитик «Фридом Финанс» Елена Беляева, — Объявленное сокращение объемов добычи отыгралось бы рынком быстро, а обязательства по сокращению добычи остались бы и оказывали влияние на размеры прибыли российских компаний. Позиция РФ понятна: ограничение объемов добычи было искусственным и нарушало рыночный принцип экономики. Оно создавало условия для продвижения на рынке государств, не участвующих в альянсе ОПЕК+, прежде всего США. Не имея никаких договоренностей с другими странами, Соединенные Штаты используют все возможности, чтобы занять новые рынки сбыта. Для этого они давили на Иран и уже практически выдавили его с рынка, и мечтают подвинуть Россию».

Догадки догадками, но то, что падающая нефть потянет за собой рубль – факт. «Экономический эффект от того, что нефтедобывающие страны не смогли договориться, может быть отложенным. Падение цен на нефть будут подогревать волны паники на фоне дальнейшего распространения коронавируса. Вслед за нефтью рубль также продолжит падение и может пробить отметку в 70 рублей за доллар», — спрогнозировал ведущий аналитик Forex Optimum Иван Капустянский.

Баррель Brent’а стоит 33 доллара, доллар — 75 руб., евро — 85 руб.

Сегодня при открытии торгов цена нефти Brent обрушилась более чем на 35%. В пятницу ОПЕК и страны-участницы ОПЕК+ по итогам переговоров в Вене не смогли договориться о дополнительном сокращении добычи нефти.

По состоянию на 10:59 мск стоимость барреля нефти марки Brent составила $33,65 (упала на 34,4%), следует из данных Интерконтинентальной биржи. На закрытии торгов ее цена составляла $45,54 за баррель. Цена барреля нефти WTI составляет $29,81. Его стоимость упала на 38,5%.

На фоне обрушения нефти курс рубля на международном валютном рынке Forex составил 75 за доллар (на закрытии — 68,6 руб.), 85,9 — за евро (на закрытии — 77,5 руб.). Торги на Московской бирже сегодня проводиться не будут из-за выходного дня. Они начнутся в 10:00 10 марта.

Из-за падения рубля Банк России приостановил покупку валюты в течение 30 дней. В ЦБ заявили, что отслеживают ситуацию на рынке и готовы задействовать дополнительные инструменты сохранения финансовой стабильности.

В Минфине отметили, что при нефти по $25–30 средств Фонда национального благосостояния хватит на 6–10 лет. По данным ведомства, отклонение курса национальной валюты от прогноза (65,7 руб. за доллар) на каждый рубль изменяет базовые нефтегазовые доходы федерального годового бюджета на 70 млрд руб.

The Organization of the Petroleum Exporting Countries (ОПЕК) — объединение стран–экспортеров нефти, контролирующих до 2/3 месторождений в мире.

Напомним, 6 марта ОПЕК и страны-участницы ОПЕК+ не смогли договориться о дополнительном сокращении добычи нефти. До конца месяца действует соглашение о сокращении на 1,7 млн баррелей в сутки. По словам главы Минэнерго России Александра Новака, с 1 апреля никаких обязательств по сокращению нефти у стран нет.

Крупнейшие российские нефтекомпании выступали за постепенный выход из соглашения. «Роснефть», на которую приходится около 40% российской нефтедобычи, была противником новой сделки. Собеседники “Ъ” говорили, что, выйдя из соглашения ОПЕК+, российские нефтекомпании с большой вероятностью предпримут усилия по увеличению добычи, пока цена на нефть приемлема и для компаний, и для российского бюджета (базовая цена — $42 за баррель).

Подробнее о развале сделки — в материале “Ъ” «ОПЕК не вышла в плюс».

ТОП площадок для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Идеально подходит для новичков и средне-опытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Дают бонус за регистрацию:

Добавить комментарий