Стратегия торговли хеджирование — Коллар

Рейтинг самых лучших брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Идеально подходит для новичков и средне-опытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Дают бонус за регистрацию:

  • Биномо
    Биномо

    2 место по надежности!

Торговая стратегия на основе хеджирования — Форекс Бомба

Так как за последние несколько месяцев в редакцию журнала не поступило никаких интересных предложений по исследованию стратегий, я решил поделиться с читателями собственными небольшими наработками в области хеджирующей торговли. Замечу, что именно подобный подход к торговле интересует меня последнее время больше всего, так как в нем явно присутствует экономическое обоснование действий, а на текущем кризисном рынке данный элемент торговли, на мой взгляд, является одним из основополагающих. Многие финансовые компании применяют методы хеджирования и диверсификации для получения дополнительной прибыли или страхования рисков, почему бы и нам, простым трейдерам, не пользоваться схожими методами, раз они уже в некоторой степени опробованы предшественниками. Посмотрим, как это приблизительно должно выглядеть на практике.

Торговая стратегия

Для начала нам, как обычно, нужна стратегия, которая будет успешно исполнять все заложенные нами первоначальные условия ведения торгов. Для успешного хеджирования нам потребуются два (а можно и более) высококорреляционных инструмента, то есть валютные пары, открытые сделки на которых будут эффективно перекрывать (или компенсировать, как кому удобно) результаты друг друга. Для примера возьмем всем известные пары евро и фунта с долларом. Зная, что корреляция данных пар почти всегда близка к значению -1, мы открываем одновременно покупку по EURUSD и USDCHF. Что мы получим в итоге, догадаться не сложно, результат по сделкам будет всегда стремится к 0 (см. рис. 1).

Рис. 1. Зеркальное движение пары USDCHF и EURUSD.

Как же нам использовать это свойство в своей торговле?

А вот как: мы будем как обычно открывать одну сделки на покупку по EURUSD. Если получаем прибыль – хорошо, если же мы не угадали с направлением движения, открываем новую сделку на покупку, но уже по USDCHF. Далее нам остается наблюдать, какая из этих двух сделок через определенное время станет прибыльной. Как только мы увидели, что прибыль, например, по EURUSD растет, мы на откате будем открывать еще одну дополнительную покупку по EURUSD (таким образом добавляться к прибыльной сделке). В случае же, если эта позиция начинает уходить в минус, мы открываем покупку по USDCHF и тем самым хеджируем минусовую сделку по EURUSD.

Таких переворотов может быть какое угодно количество, но в итоге мы все равно рано или поздно войдем в тренд и получим намеченный плюс по балансу. Так же нашим большим преимуществом является то, что мы имеем возможность остановиться после n-ого количество переворотов и просто оставаться в хедже, ничего не теряя, и ждать пока SWAP (а он ведь сейчас положительный на покупки по EURUSD и USDCHF) по нашим покупкам не выведет баланс в плюс. К тому же сама корреляция или правильно выбранное направление движение может вывести баланс в плюс, и это, напомню, с учетом того, что мы ничего не теряем. По-моему отлично, а как вам?

Рассмотрим пример

Вечером 06/03/2009 мы вошли на покупку в рынок в надежде ухватить небольшой профит по EURUSD (BUY 1) и пошли спать.

Проснулись утром, предвкушая хороший профит, открываем терминал, а там совсем не то, что мы ожидали увидеть: рынок ушел вниз, против нас. Вздохнули с огорчением, но силу духа не потеряли, а потому решили, что следующим нашим этапом будет хеджирование отрицательной сделки. Для этого открываем вторую покупку (BUY 2) по USDCHF.

Рейтинг брокеров бинарных опционов полностью на русском языке:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Идеально подходит для новичков и средне-опытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Дают бонус за регистрацию:

  • Биномо
    Биномо

    2 место по надежности!

Через несколько дней смотрим, а позиции по USDCHF у нас в плюсе. К тому же на рынке данной пары явно образовался небольшой откат, пора бы добавиться к прибыльной позиции. Что мы и делаем, открывая вторую покупку по USDCHF (BUY 3), и снова ложимся спать.

Утром открываем терминал и видим, что нам и в этот раз не повезло, позиции в минусе. «А нам все равно», как поется в известной песенке, поэтому нажимаем F9 на EURUSD, и со спокойной душей хеджируем нашу отрицательную сделку по USDCHF, покупкой евро\доллара. Таким образом, у нас образовалось две сделки на покупку по EURUSD и две по USDCHF, а кроме того, заметный плавающий минус на счете.

На этом этапе можно сделать перерыв и закрыть терминал до лучших времен, на месяц, а может и более, и подождать пока SWAP (а может и корреляция) не выведет наш баланс в плюс.

К сожалению, мы с вами оказались очень азартными и 4 сделки все-таки показалось мало. Мы решили бороться за свою прибыль, поэтому спустя неделю отдыха открываем терминал и видим, что наша последняя позиция в плюсе. Пара EURUSD растет, и уже образовался такой нужный нам небольшой откат. Как говориться «дело в шляпе», поэтому добавляемся и открываем еще одну позицию по EURUSD. Как оказалось позже, мы успешно вошли в рынок, и последняя позиция принесла нам приличную прибыль, тем самым компенсировав захеджированный минус, кроме того немного прибыли принес приросший спред.

Рис. 2. Иллюстрация к описанному примеру.

Результаты стратегии

Надеюсь, что правила стратегии понятны, теперь можно приступить к обсуждению результатов. К сожалению, тестер терминала MetaTrader4 не позволяет проводить тестирование хеджирующих стратегий, поэтому в конце августа 2009 года я написал элементарный советник по описанной тактике и поставил его тестироваться на счет. К настоящему времени (7 октября 2009 года) получился вот такой результат:

Рис. 3. Тестирование торговой стратегии в реальном времени.Загрузить подробный отчет

Как видим, результат получился вполне приличным – 23,6% за полтора месяца. Однако график не выглядит особенно гладким, что порождает небольшое недоверие. Всплески на балансе — это результат закрытия сетки хеджирующих сделок. В своем тестировании я использовал очень агрессивный метод работы на минутном графике с коротким профитом. В результате сетки достигали размера более 30 переворотов, но зато и прибыль уже радует глаз. Будем наблюдать за дальнейшей работой эксперта.

Хочу отметить, что для тех, кто не гонится за большими процентами прибыли, а предпочитает долгосрочные тактики, наилучшим подходом было бы использование эксперта на более высоких таймфреймах для «отлавливания» трендов пару раз в год с небольшими рисками. Также скальперы и среднесрочные игроки могут найти для себя рациональное зерно в данной тактике и использовать ее для подстраховки своих сделок, которые не попали в прибыль сразу. В целом стратегию можно расширять подключать дополнительные валютные пары, комбинировать другие финансовые инструменты, а также использовать на абсолютно всех временных периодах, что делает ее фактически универсальной.

Для того чтобы вы сразу не начали «пугать брокеров» и не теряли свои депозиты без дополнительного тестирования, на этот раз исходный код советника выкладывать не буду, но оставляю версию для тестирования на демонстрационном счете.

Как всегда все отзывы и предложения жду в разделе исследования систем в персональной ветке стратегии.

Описание параметров советника:

— Onlybuy — 1 хедж на покупку, 0 – хедж на продажу;
— mn — 10 для пятого знака, 1 – для 4 знаков;
— s1=»USDCHF»;
— s2 = «EURUSD» — пары для хеджирования;
— profitplus = 1; — профит, при котором добавляется позиция. В пунктах.
— Profitminus = -1 – минус, при котором хеджируется позиция. В пунктах.
— Profit = 1 – прибыль, при которой закрываются все позиции. В пунктах.

58.14. Стратегия коллар

Существует несколько стратегий хеджирования, часто используемых мене­джерами. Например, многие менеджеры сочетают защитную стратегию покупки опционов «пут» со стратегией покрытых позиций. Сочетая длинную позицию по опциону «пут» с проигрышем с короткой позицией по опциону «колл» с проигры­шем, менеджер создает длинную позицию по опциону «коллар». По этой причине данная стратегия хеджирования называется стратегией «коллар «. Менеджер, ис­пользующий стратегию «коллар», исключает часть риска снижения рыночных цен за счет увеличения потенциального выигрыша при их росте. Прибыль и убытки от длинной позиции по опциону «коллар» приведены на ил. 57.6.
Стратегия «коллар» сочетает свойства защитной стратегии покупки опциона «пут», стратегии покрытых позиций, а также некоторые особенности нехеджиро-ванной позиции. С одной стороны, стратегия «коллар» подобна защитной страте­гии покупки опциона «пут» тем, что она ограничивает потенциальные убытки при росте процентных ставок. С другой стороны, стратегия «коллар» подобна стра­тегии покрытых позиций тем, что ограничивает потенциальный выигрыш при росте рыночных цен. И наконец, как и полностью нехеджированная позиция, при колебаниях рыночных ставок стоимость портфеля изменяется в определенном диапазоне, зависящем от цены исполнения.

Выбор наилучшей стратегии
Сравнение двух основных стратегий хеджирования с помощью опционов не позволяет утверждать, что защитная стратегия покупки опциона «пут» или стра­тегия покрытых позиций является более выгодной или более правильной. Наи­лучшая стратегия (как и наилучшая цена исполнения) зависит от точки зрения менеджера. Например, если менеджер играет на резкое понижение, то ему следует приобрести опцион «пут» и выплатить требуемую премию. Если менеджер играет на умеренное понижение, то ему лучше получить премию в рамках стратегии покрытых позиций. Если же менеджер предпочитает не угадывать направление изменения рыночных цен и снизить риск до минимума, то ему стоит выбрать хеджирование с помощью фьючерсов. Если же менеджер рассчитывает на резкое повышение рыночных цен, то лучше всего не хеджировать позицию вообще.

Этапы хеджирования с помощью опционов
Как и при хеджировании с помощью фьючерсов, при хеджировании с помо­щью опционов менеджер должен пройти несколько этапов подготовки хеджинго-вой сделки.
Этап 1. Определение наилучшего опционного контракта для хеджирования. Вы­бор наилучшего опционного контракта зависит от нескольких факторов: от цены опциона, ликвидности и корреляции с хеджируемой облигацией или облигациями. Если рыночные цены не совпадают с эффективными, то цена опциона становится важным фактором, так как не все опционы оцениваются одинаковым способом или при одинаковых предположениях о волатильности. Следовательно, стоимость одних опционов может ока­заться завышенной, а стоимость других — заниженной. Очевидно, что при прочих равных условиях при покупке лучше использовать недооцененные опционы, а при продаже — переоцененные.
Как только возникает возможность закрытия опционной позиции, на пер­вые роли выдвигается ликвидность. Если некоторый опцион является не­ликвидным, то закрытие позиции может оказаться чрезмерно дорогим и ме­неджер не сможет досрочно закрыть позиции и занять другие, более выгод­ные. Корреляция с хеджируемой облигацией также влияет на выбор кон­тракта. Чем выше корреляция, тем точнее можно определить окончательную прибыль или убытки по окончательному уровню процентных ставок. Слабая корреляция порождает намного больше неопределенности. Поскольку наибольшая неопределенность, связанная с хеджированием с по­мощью опционов, порождается неопределенностью прогнозов относитель­но самих процентных ставок, степень корреляции между хеджируемой об­лигацией и опционным контрактом увеличивает этот риск. Чем слабее кор­реляция, тем больше риск.
Этап 2. Вычисление приемлемой цены исполнения. При перекрестном хеджи­ровании менеджер стремится преобразовать цену исполнения купленных или проданных опционов в эквивалентную цену исполнения, при которой хеджируются облигации.
Этап 3. Определение количества контрактов. Количество покупаемых или про­даваемых контрактов равно коэффициенту хеджирования. Этапы 2 и 3, на которых менеджер должен определить цену исполнения и ко­личество контрактов, лучше всего продемонстрировать на примерах, связанных с фьючерсными опционами.

Убедительная просьба при использовании любых материалов Одесской электронной бизнес-библиотеки ставить активную ссылку на наш сайт. По всем вопросам касательно сайта пожалуйста пишите на почту

Стратегия торговли хеджирование — Коллар

Бинарные опционы, стратегия «Коллар» подразумевает усреднение прибыли и убытков, поэтому ее также называют хеджирующей стратегией. ТС хорошо себя показывает в периоды, когда рынок слабоволатилен или когда опцион определенного финансового инструмента не достигает указанной цены.

В ТС используется тип опционов «Оne Тouch», т.е. «одно касание», что даем возможность получить прибыль в размере 150-380%. Данный опцион широко используется у брокеров бинарных опционов, например, «Binomo«.

Суть стратегии бинарными опционами «Коллар»

Мы используем данную хеджирующую стратегию, чтобы изменить (уменьшить) риски во время приобретение опциона Call путем одновременной покупки опциона Put или наоборот. Главной целью ТС «Коллар» является покрытие выплат премиальных на конкретный опцион. Это достигается либо путем продажи другого опциона, либо мы закрываемся по нулям (в безубыток). Если трейдер покрыл убытки, понесенные благодаря приобретению противоположного опциона с премиальными, т.е. остался «при своих», ничего при этом не потеряв, но и не получив прибыли, такой результат будет называться «Бесплатным Колларом».

Расчет прибыли по опционной стратегии

Если размер прибыли опциона, который выиграл, покрывает размер убытков проигравшего опциона плюс премиальные, и мы при этом остаемся в плюсе – наш «Коллар» называется прибыльным. Скажем, вы купили Put-опцион на 380% и Call-опцион на 220%. При выигрыше пут-опциона мы получим 380% прибыли, потеряв 220%, то есть чистыми 160%. Если же выиграет колл-опциона, мы получаем 220%, но теряем 380% — чистый убыток составит -160%.

Здесь приведем пример простого усреднения, но учитывая, что можно было взять 380% в обе стороны (колл и пут), то получится, что мы все равно в минусе, т.к. прибыль опциона, который выиграл, покрывает убытки опциона, который проиграл, а еще есть премиальные? Как же быть, где прибыль?

Вот здесь нужно немного углубиться в ТС «Коллар». При покупке опциона мы, кроме выбора процентной доходности, можем оперировать суммой (ставкой) самомго опциона. То есть нам нужно учитывать размер премиальных при выборе стоимости опциона. Например, мы покупаем акции компании Х (Call-опцион) по цене $110 и с периодом исполнения 380%. Одновременно покупаем Put-опцион по цене $100 с аналогичным периодом исполнения (380%). Если выигрывает колл-опцион, мы получим те же 380%, что и у проигравшего опциона, а также $38, который покроют премиальные, т.е. комиссию брокера.

Основное наше преимущество заключается в том, что проведя рыночный анализ, мы определяем с большой долей вероятности, куда пойдет цена. Это позволяет трейдеру изменять стоимость опциона (увеличивать при прогнозируемом росте актива или уменьшать при прогнозируемом падении его стоимости). В случае ошибки прогноза или выхода неучтенных важных новостей (природный катаклизм и т.д.), из-за чего расчеты окажутся ошибочными и цена развернется против нас, то мы теряем не 380%, а только разницу в размере $38.

Такой подход значительно снижает риск получить большие убытки и увеличивает вероятность получения прибыли. Нужно лишь научиться соотносить пропорцию стоимости колл и пут-опционов в данной хеджирующей стратегии.

ТОП площадок для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Идеально подходит для новичков и средне-опытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Дают бонус за регистрацию:

  • Биномо
    Биномо

    2 место по надежности!

Добавить комментарий