Тренд фондового рынка 2020

Рейтинг самых лучших брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Идеально подходит для новичков и средне-опытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Дают бонус за регистрацию:

Заглядывая вперед: тренды 2020 года

начальник управления ИК «Фридом Финанс»

Денежный рынок: кредиты стремительно дешевеют

В 2020 году Банк России снижал ключевую ставку целых пять раз. Тональность заявлений регулятора по итогам заседаний по ходу года смягчилась. Однако в официальных прогнозах Банка России инфляция по итогам 2020 года будет выше, чем в декабре 2020 г. (4% г/г против 2,9–3,2% г/г).

По нашим оценкам, в первом полугодии возможно сохранение низкой инфляции и снижение ключевой ставки Банка России до 5,5% годовых. Диапазон ожидаемой инфляции, исходя из показателей политики ЦБ, в первом полугодии 2020 г. составляет 2,7-3,3% (г/г), но это минимальная оценка на ближайшие кварталы. В дальнейшем в рамках базового сценария инфляция, скорее всего, будет постепенно ускоряться, в первую очередь за счет стимулирования спроса на внешних рынках. Внешние факторы уже привели к существенному ускорению инфляции в КНР и, вероятно, ускорят инфляцию в Европе до 2% (г/г) уже в первом полугодии. На этом фоне, с учетом количественного ослабления в ЕС стимулирующих и антидефляционных макроэкономических мер, реализованных в Японии и КНР, возможного отложенного проинфляционного эффекта от повышения НДС, а также роста тарифов на электроэнергию (которые в Москве и Санкт-Петербурге в 2020 году увеличатся на 5% и 7% г/г соответственно), даже относительно низких темпов прироста денежных агрегатов хватит для разгона инфляции по итогам 2020 года до 4,5-5% (г/г).

Во втором полугодии 2020-го – первом полугодии 2021 года, возможно, начнется цикл повышения ставок ЦБ. Снижение шансов устойчивого замедления инфляции означает сокращение спекулятивного спроса на ОФЗ. Но в условиях медленного ускорения инфляции это не приведет к оттоку капитала нерезидентов, поскольку бегству инвесторов из рублевых бумаг препятствует стабильность курса рубля. Инвесторы будут увеличивать вложения в акции, корпоративные облигации, а также напрямую в капиталы предприятий.

Макроэкономика: усиливается поддержка за счет внешних факторов

Рост ВВП остается небольшим. Это не обусловлено эффектом высокой базы в прошлом году. Причины вялых темпов роста экономики кроются в слабом внутреннем рынке, низких темпах роста инвестиций, доходов домохозяйств. Сегодня основные драйверы изменения ВВП РФ – это внешний спрос, тенденция показателей инфляции и денежных агрегатов и динамика госраходов. Профицит федерального бюджета, согласно принятому закону, должен составить 876 млрд руб. Средства расходной части в 2020 году преимущественно направятся на финансирование национальных программ «Инновационное развитие и модернизация экономики» (3,5 трлн руб.), «Новое качество жизни» (3,1 трлн руб.), «Обеспечение национальной безопасности» (2,5 трлн руб.), «Эффективное государство» (1,6 трлн руб.) и «Сбалансированное региональное развитие» (1,2 трлн руб.). Дополнительное финансирование в 1 трлн руб. получат инфраструктурные проекты, средства будут предоставлены из ФНБ, который предстоит «распечатать» в 2020 году. Мы ожидаем ускорения роста частных инвестиций и потребления домохозяйств. Можно предположить, что темпы роста ВВП в 2020 году могут увеличиться до 2-2,5%. Вклад внесут строительство, транспорт, нефтегазовый сектор. Низкие ставки денежного рынка стимулируют рынок корпоративных и ипотечных облигаций. Для устойчивого роста необходимо отсутствие сырьевых, валютных и процентных шоков. Устойчивость внешнего внешнего спроса – ключевой фактор стабильности на российском рынке.

Рейтинг брокеров бинарных опционов полностью на русском языке:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Идеально подходит для новичков и средне-опытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Дают бонус за регистрацию:

Нефть и металлы

Прогнозы цен на сырье имеют, как правило, низкую надежность. Спекулятивные факторы нередко перевешивают фундаментальные, либо примешиваются новости, сильно влияющие на ход событий (как, к примеру, атака дронов на объекты нефтегазового сектора Саудовской Аравии). Страны ОПЕК+ в конце года приняли решение снизить добычу, что может привести к сокращению профицита или даже к появлению дефицита в объеме 150 тыс. б/с на рынке уже в первой половине 2020 года. Это поддержит цены. Мы полагаем, что в базовом прогнозе можно заложить среднюю цену на нефть Brent в диапазоне $60-70 за баррель. Если прогноз оправдается, то производителей ждет еще один хороший год, а уровень дивидендов может вырасти. Риски в металлургии сохраняются прежние. Торговые войны сильно повлияли на мировой рынок. Заметно просели цены на прокат. Локальные события в Китае, Индонезии вызвали волатильность котировок алюминия, никеля. К снижению цены может привести замедление спроса со стороны Индии, Китая и других крупных потребителей. В то же время цены на медь, палладий и платину, скорее всего, будут демонстрировать рост или преимущественно боковую динамику. Текущие цены, за исключением алюминия, способны обеспечить высокую рентабельность российским производителям. Полюс и ГМК Норникель в прошлом году были чемпионами по рентабельности в своих сегментах.

Геополитический фон и торговые войны

Для России этот риск пока можно считать умеренным. ЕС – главный торговый партнер России, а рост торгового оборота с Китаем не купирует опасность снижения экспорта на Запад. Товарооборот ЕС и Китая около 700 млрд долларов, и его снижение может негативно повлиять и на цены и объемы спроса на углеводороды и металлы. Но пока мировые торговые войны российской внешней торговле существенного ущерба не принесли, и можно надеяться, что и в будущем году серьезных бед они не принесут.

В США в будущем году состоятся выборы президента. От их исхода во многом будет зависеть и ход торговых войн. В случае переизбрания Трампа давление на торговых партнеров усилится, при этом направление главного удара может сместиться на европейский театр действий. В Европе главным событием станет завершение выхода Великобритании из ЕС, и нельзя исключать, что ослабление ЕС – один из главных рисков для России в наступающем году. Рост экономики еврозоны всего 1,2% (ниже, чем в России), а Германия уже полгода стоит на пороге рецессии.

Ожидания

Мы не ждем, что в 2020 году рынок повторит успех 2020 года. Но в целом год может стать удачным для инвесторов. В отсутствие сильных внешних шоков фондовый рынок будет расти благодаря притоку частных инвесторов. Вновь станут популярными инструменты коллективных инвестиций – паи ПИФов, ETF. Инвесторы увеличивают аппетит к риску, и рост инструментов фондового рынка сам по себе является драйвером для новых покупок. Оптимистический сценарий – рост до 3600 п. по индексу Мосбиржи. 20% роста без учета дивидендов – это неплохой результат. Потенциал коррекции – те же 20%, или 2400 пунктов. Базовый сценарий 3200 пунктов по индексу Мосбиржи к концу 2020 года. Коррекция может быть спровоцирована внешними факторами, один из которых — негативная динамика на американском рынке. Поскольку итоги выборов в США сейчас надежно предсказать нельзя, а геополитика – главный фактор, который может повлиять на американский рынок в будущем году, то в случае падения на американских биржах, российский рынок тоже постигнет отрицательная динамика.

Наиболее надежные акции на 2020 год – ВСМПО, ВТБ, ПИК, Детский мир, НЛМК, ММК, Газпром, Мосбиржа, Роснефть. Динамика большинства сырьевых компаний будет в сильной зависимости от цен на их базовые активы. Мы полагаем, что их акции будут волатильными, но сильные падения будут выкупаться. Меньше будет спрос на облигации, при укреплении рубля консервативные инвесторы будут увеличивать покупки долларовых активов. Пара USD/RUB, вероятнее всего, будет торговаться преимущественно в диапазоне 60-70.

iNDATREND.COM

Пол Тюдор Джонс

Запись #1. Закрытие реестра акционеров Аэрофлот 2020

По результатам 2020 года совет директоров «Аэрофлота» рекомендовал направить на выплату дивидендов 17,4795 рубля на 1 акцию. Даты закрытия реестров других компаний и выплаты можно почитать по этой ссылке.

Сумма выплат дивидендов по итогам 2020 года, рассчитанная на уровне 50% от чистой прибыли Группы «Аэрофлот» по консолидированной отчетности в соответствии со стандартами МСФО, составит 19 413,0 млн руб., — говорится в релизе. Общий объём выплат составит 19,413 млрд рублей.

Так же было предложено установить датой закрытия реестра и определить круг лиц, имеющих право на получение дивидендов ПАО «Аэрофлот» — 14 июля 2020. Годовое общее собрание акционеров пройдёт 26 июня 2020 года.

На момент написания блога акции «Аэрофлот» достигали пика в цене 197 рублей, рост ранее был основан на скупке акций для получения дивидендов. Сейчас стала известна дата закрытия реестра акционеров (держателей акций ПАО «Аэрофлот») — 14 июля 2020 года, компания направляет 50% прибыли на выплату держателям акций, что не может не радовать. Поэтому до этой даты ещё вполне возможен рост акций «Аэрофлот», так как некоторые предпочтут получить фиксированный доход в виде дивидендов.

Сейчас ситуация со стоимостью акций двоякая. Так как можно купить акции «Аэрофлот» сейчас и продержать их некоторое время до даты закрытия реестра акционеров, так же можно и продержать их дольше, чтобы получить дивидендные выплаты. Но стоит не забывать, что сразу же после отсечки стоимость акций может начать дешеветь, или вовсе начать падать ввиду фактора не заинтересованности инвесторов держать актив, который уже отработал многие факторы роста. К тому мало кто откажется упустить возможность войти в шорт по столь привлекательным ценам, а это уровень 190-195 рублей. В летний период на рынке обычно преобладает затишье, поэтому многие трейдеры предпочтут уехать отдыхать и остаться в кеше. Дождёмся заветной даты и посмотрим, как поведёт себя актив.

Обвал фондовых рынков: что нужно знать о крупном падении показателей мировых бирж

Год начался для мировых фондовых рынков успешно. Известные технологические гиганты, среди которых Apple, Tesla, Amazon, Google и другие, публиковали отчеты о своих доходах за последний квартал 2020 года. Однако обвал фондового рынка 2020 года, все-таки, произошел.

Успех в начале года быстро закончился после того, как миром начал распространяться новый коронавирус, который уносит жизни тысяч людей и наносит значительный ущерб экономике. Инвесторы запаниковали и начали вкладывать деньги в так называемые «защитные активы» (валюту, драгоценные металлы, реже – в гособлигации). В результате ключевые фондовые индексы начали резко опускаться, а ценные бумаги компаний — дешеветь.

О том, что происходит на мировых биржах, а также подробнее об основных волнах падения фондовых показателей – читайте в обзоре 24 канала.

Обвал фондовых рынков: февраль 2020 года – начало краха

Последняя неделя февраля стал для мировых фондовых рынков худшей со времени финансового кризиса 2008 года. Начиная с 24 февраля и до 29 февраля индекс крупнейших американских компаний S&P 500 снизился на более чем 11%. Это стало крупнейшим падением этого показателя с 2008 года, когда мировая экономика переживала кризис. Кроме того, обвал S&P 500 стал еще и самым продолжительным за последние три года.

Промышленный индекс Доу-Джонса потерял более 1000 пунктов в течение последних дней февраля. А индекс крупнейших европейских компаний Stoxx Europe 600 опустился на 12% в течение этого времени.

Американский фондовый рынок попал под влияние «медвежьей» тенденции, ведь акции резко падали в цене. Поэтому конец февраля можно смело назвать стартом коррекции основных биржевых показателей США.

Коррекция на фондовом рынке США: что нужно знать? Это изменение курса акций в сторону, обратную тренду. В случае нынешнего обвала фондового рынка США, коррекция определяется как 10-процентное снижение одного из основных американских фондовых индексов — как правило, S&P 500 или промышленного индекса Доу-Джонса – в пересчете за год.

Однако тенденции на рынке показывают, что такие изменения приводят к снижению показателей на 13%. Для восстановления индексов в среднем требуется 3-4 месяца. Но это только в случае, когда на рынке не царит медвежий тренд и показатели не снизились на 20%. Если же фондовые индексы, все-таки, опустились на 20%, времени на их восстановления нужно больше.

Рекордное снижение цен на нефть привело к новому падению фондовых рынков

Индекс S&P 500 в марте уже снижался до 7%, и Нью-Йоркская фондовая биржа приостановила торги. В частности, это произошло 9 марта, после рекордного падения цен на нефть. Стоимость сырья опустилась на 34% до 27,34 доллара за баррель, что стало настоящим шоком для мировых бирж.

В каких случаях фондовая биржа останавливает торги? Одна из крупнейших фондовых площадок США вынуждена была пойти на такой шаг из-за резкого падения индекса S&P 500.

Первый сигнал – это снижение этого показателя на 7%. Тогда торги приостанавливаются на 15 минут. Следующий фактор – снижение S&P 500 на 13% в 15:25 или ранее. В этом случае биржа снова останавливает торги на 15 минут. И, наконец, если падение индекса зафиксировано на уровне 20%, торги останавливаются на весь день.

9 марта назвали «черным понедельником» для фондовых рынков. Индекс Доу-Джонса снизился более чем 1200 пунктов (более 5%).

Кроме того, давление на бирже усилило увеличение количества инфицированных коронавирусом за пределами Китая. В Италии темпы распространения смертельного вируса приобрели широких размаов, в результате чего власти страны решили закрыть ряд регионов на карантин, а затем и всю страну. Такие действия негативно повлияли на европейские фондовые рынки – они резко обвалились:

Мировые фондовые рынки тоже понесли значительные потери из-за смертельного вируса. По данным Bank of America, в течение недели сумма убытков на рынках акций мира составляла 9 трлн долларов.

Мировые фондовые биржи обвалились в четверг, 12 марта. Это произошло после того, как президент США Дональд Трамп объявил о временном запрете на поездки из Европы в Соединенные Штаты, чтобы сдержать распространение коронавируса.

  • Фьючерсы на S&P 500 снизились на 4,7%. День тому назад фондовый индекс крупнейших американских компаний упал на 4,89%, прочно закрепившись на территории медвежьего рынка.
  • Фьючерсы на Euro Stoxx 50 опустились на 5,8% – до самого низкого уровня с середины 2020 года.

К падению фондовых рынков привело и признание Всемирной организацией здравоохранения коронавируса мировой пандемией. После этого объявления S&P 500 упал на 5,9%, а промышленный индекс Доу-Джонса – на 6,5%.

Реакция участников финансовых рынков показывает, что несмотря на успокоение со стороны власти, им следует избегать рисков. Трамп объявил жесткие меры по сдерживанию распространения коронавируса, однако курс валют и цены на акции говорят сами за себя, что этого недостаточно, чтобы снизить беспокойство инвесторов. Сейчас мы находимся в очень сложной ситуации,
– утверждает Джуничи Исиикава, старший стратег IG Securities в Токио.

Динамика индекса S&P 500 / Forbes

Федрезерв США второй раз снижает ставку, Нью-Йоркская биржа вновь останавливает торги

В понедельник, 16 брезеня, ФРС США второй раз подряд снизила учетную ставку в диапазоне от 0% до 25%, чтобы предотвратить новый экономический кризис. Финансовый регулятор заявил, что будет сохранять такие показатели до тех пор, пока не убедится, что экономика США никак не пострадает от последствий коронавируса.

  • В результате основной австралийский показатель ASX 200 снизился на 7%, а индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng потерял 2%.
  • Фьючерсы на индекс S&P 500 в ночь с воскресенья, 15 марта, на понедельник, 16 марта, упали на 5%, что привело к еще одной полной остановке торгов.

Финансовая помощь на борьбу с коронавирусом не успокаивает инвесторов

По состоянию на четверг, 19 марта, фондовые рынки все же переживают падение, особенно ощутимое именно в Европе. Как ожидается, основные биржевые показатели будут снижаться дальше.

Несмотря на выделение Европейским центральным банком финансовой помощи на сумму 750 млрд евро на борьбу с последствиями коронавируса, инвесторы все еще рассматривают возможность спада экономической активности в течение нескольких следующих месяцев.

Как снизились ключевые индексы европейских бирж по состоянию на четверг, 19 марта:

  • Немецкий индекс DAX опустился на 0,6%.
  • Французский CAC 40 упал тоже на 0,6%.
  • Индекс широкого рынка Великобритании FTSE 100 снизился на 0,4%.
  • Общеевропейский Euro Stoxx 50 снизился на 3%.

Показатели европейского фондового рынка действительно слабы. Однако цены на нефть возобновили незначительный рост, опустившись накануне до рекордного минимума – 24,52 долларов за баррель.

Стоимость майских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures в 7:15 по Киеву составила 26,06 доллара за баррель, что на 1,18 доллара (4,74%) выше цены на закрытие предыдущей сессии.

Пандемия COVID-19: последние сведения Всемирная организация здравоохранения присвоила новое название китайскому коронавирусу 2020-nCoV – COVID-19 (сокращение от «коронавирусная болезнь 2020 – coronavirus disease 2020»). Также ВОЗ признала коронавирус пандемией.

По состоянию на 19 марта 2020 в мире зарегистрировано 218 815 подтвержденных случаев заражения, из них 5833 – закончились смертью. Выздоровели уже 84144 человек. На территории Европы зафиксировано 85 493 случаев заболевания COVID-19.

В Украине подтверждено 16 случаев заболевания COVID-19, вызванные новым коронавирусом, 2 из них – летальные.

ТОП площадок для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Самый честный и надежный брокер бинарных опционов!
    Идеально подходит для новичков и средне-опытных трейдеров.
    Бесплатное обучение и демо-счет!
    Дают бонус за регистрацию:

Добавить комментарий